Ratios de análisis de la Cuenta de Explotación

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El Punto Muerto de Explotación

 

Definición de Punto Muerto

 

Se define Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad de una empresa, como el nivel de Producción y Ventas que debe alcanzar dicha empresa a partir del cual comienza a obtener Beneficio.

Este indicador es uno de los principales indicadores utilizados a la hora de realizar un Análisis Económico de la empresa, ya que nos marca el nivel actividad en la cual la empresa alcanza su equilibrio económico (Ingresos = Gastos) y empieza a obtener Beneficio, además también sirve para ver si la empresa podrá mantener su equilibrio financiero, ya que si es capaz de alcanzar y superar su Punto Muerto podrá ser capaz de generar el suficiente Valor Añadido para poder remunerar a todos los agentes que contribuyen a la realización de la actividad (Trabajadores, Proveedores, Accionistas, entidades financieras, Gobierno, etc…).

La existencia del Punto Muerto es debida a que toda empresa cuenta con unos Costes Fijos o de Estructura, por lo cual para realizar el cálculo del mismo deberemos primero definir cual es la Estructura de Costes de la Empresa, es decir, deberemos diferenciar entre que % de los Costes de Explotación son Costes Fijos y cuales son Costes Variables.

 

Ratios relacionadas con el Punto Muerto

 

Margen de Contribución

Esta Ratio, que también se conoce por margen bruto de explotación, es el exceso de los Ingresos sobre los Costes Variables. Se presenta en forma de porcentaje, que muestra el % sobre la venta que queda después de deduir los Costes Variables de Producción. Este Margen es el que la empresa utiliza para cubrir sus Costes Fijos y obtener Beneficio de Explotación. A la empresa le interesa que este Margen sea lo más alto posible.

Ejemplo:

Una empresa con un Margen de Contribución de 50 % significaría que de cada 100 € de ventas, la empresa incurre en un gastos de 50 € (costes variables) por lo que le quedarán limpios otros 50 € para cubrir el resto de Costes en los que incurre en su Ciclo de Explotación (Costes Fijos). Una vez cubiertos todos los Costes Fijos (esto ocurrirá en el momento en el que las ventas sean igual al Punto Muerto) la empresa obtendrá 50 € de Beneficio por cada 100 € de Ventas (por cada 100 € de ventas que superen el Punto Muerto).

 

Índice Eficiencia Comercial

Esta Ratio indica el porcentaje de Ventas que exceden al Punto Muerto, es decir, indica el porcentaje de descenso de Ventas que la empresa puede soportar antes de entrar en Zona de Pérdidas, también indica el porcentaje de Ventas que están contribuyendo a la obtención del Beneficio de Explotación de la empresa, cuanto mayor valor tenga este índice será más beneficioso para la empresa.

 

Índice Absorción de Cargas Fijas

Esta Ratio indica el porcentaje de Ventas que la empresa utiliza para absorber sus Costes Fijos de Explotación, a la empresa le interesa que este índice tenga el menor Valor posible, ya que eso indicaría que la empresa entra en zona de Beneficio con un menor porcentaje de Ventas.

 

Índice Seguridad Costes Variables

Esta Ratio indica, bajo la hipótesis de que las demás condiciones de la explotación sigan igual (la estructura de costes fijos y margen de contribución no varíen), el porcentaje máximo que en el periodo siguiente pueden incrementarse los costes variables de la empresa (normalmente los costes de mercaderías o mmpp) antes de entrar en zona de pérdidas. Cuanto mayor sea este índice mejor expectativas de futuro tiene la empresa, ya que podrá absorber con mayor facilidad cualquier subida de precios en sus output (subida de precios de sus proveedores).

 

Índice Seguridad de las Cargas de Estructura

Esta Ratio indica, bajo la hipótesis de que las demás condiciones de la explotación sigan igual (no haya incremento de los costes variables), el porcentaje máximo que pueden incrementarse los Costes Fijos de la empresa (normalmente los costes de personal y costes externos) antes de entrar en zona de pérdidas. Cuanto mayor sea este índice mejor expectativas de futuro tiene la empresa, ya que podrá absorber con mayor facilidad cualquier incremento de sus costes fijos.


Ejemplo de Informe confeccionado por nuestro departamento de Consulting:

Punto Muerto

Margen bruto

Eficiencia comercial

indice absorción cargas fijas

indice seguridad costes variables

cargas de estructura